​티저(Teaser)

티저(Teaser)는 M&A 거래를 위하여,  잠재적 구매자에게 배포되는 문서입니다.

핵심요약
  • 티저는 M&A를 활성화하기 위해 투자은행이 작성하는 마케팅 자료임
  • 티저에는 최소한의 정보로 잠재적 구매자들이 인수기업에 관심을 가질 정도의 내용이 작성됨
  • 산업 개요, 사업에 대한 설명, 투자 근거 등의 내용이 작성됨 (회사명 작성X)

티저는 어떻게 활용되나요?

티저는 투자 대상에 대한 관심을 유발하기 위해 사용됩니다. 투자 은행은 M&A, 기업공개 (IPO)나 매각 (Divestment) 등 다양한 거래를 진행할 때 티저를 사용합니다. 이런 거래를 진행할 때 회사의 가장 중요한 목표는 최고 가격을 받는 것입니다. 이를 달성하기 위해 회사는 투자 은행 또는 M&A 자문사를 고용합니다. 거래(Transaction) 수임료는 일반적으로 거래금액을 기반으로 일정량의 수수료를 적용하여 계산되기 때문에, 투자은행 및  M&A 자문사는 최고의 가격을 받으려고 노력할 것입니다.

이를 위해서는 투자은행이 잠재적인 구매자에게 거래를 잘 마케팅하는 것이 필수적입니다. 그리고 효과적인 마케팅을 위해서 티저가 활용되는 것 입니다. 티저에는 타겟 기업의 회사명을 밝히지는 않으며 일반적으로 기업 영업과 관련된 세부 정보가 거의 포함되지 않지만, 잠재적 구매자가 인수의향을 내비칠 수 있을 긍정적인 요소를 강조하여 작성됩니다. 예를 들어, 티저에는 기업의 수익에 대한 정보는 제공되지만 비용 정보는 제공되지 않을 수 있습니다.

티저는 어떻게 구성되나요?

다음은 대부분의 티저에 포함되는 중요한 구성들입니다.

산업 개요
회사가 운영되는 산업 및 경쟁 환경에 대한 간략한 설명

사업 설명
회사의 제품 또는 서비스의 성격 및 유형

위치
회사 본사의 위치를 언급하는 것이 중요합니다. 이를 통해 잠재적 구매자는 시너지 관점에서 생각하거나 거래를 통해 새로운 시장에 진입하는 방법을 모색할 수 있습니다.

재무 요약
재무 요약은 또한 대상 회사의
매출액, EBITDA 등의 수치 와 기타 비율 지표에 대한 예측을 제공합니다.

투자 근거
이 섹션에서는 회사의 Unique Selling Point와 투자자가 사업체 매수를 고려해야하는 이유를 설명합니다. 투자 근거의 예로는 반복적인 수익, 기업 고객, 집중된 고객 기반, 최신 기술, 독점 플랫폼, 특허 등이 있습니다.

고객 개요
일부 티저는 기업의 신뢰도를 구축하기 위해 기업의 일부 고객, 특히 업계의 주요 브랜드일 경우 이를 강조합니다.

거래 구조
이 섹션은 판매자가 기대하는 거래의 성격을 다룹니다. 사업의 완전 매각, 구조조정, 벤처 투자 등일 수 있습니다.

주간사 (투자 은행) 정보
티저는 판매 과정이 전담 은행에 의해 수행되는지 아니면 두 개 이상의 은행이 합작으로 수행하는지를 언급합니다. 은행의 연락처 정보도 언급되어 잠재적인 구매자가 쉽게 연락을 취하거나 원하는 정보를 추가적으로 알아볼 수 있습니다.

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