판매 후 리스백(Sale & Leaseback)

판매 후 리스백(Sale & Leaseback)은 부동산 등 자산을 판매/매각(Sale)하는 회사가 구매자로부터 거래 대상이되는 자산을 리스/임대 하는 약정입니다. 판매 후 리스백 거래에서 자산의 판매자는 리스이용자가 되고 구매자는 리스제공자가 됩니다.

핵심요약
  • 판매 후 리스백은 기존에 판매자가 소유하던 자산을 다른 주체에 매각한 뒤 소유가에게 장기간 임대하는 방식임
  • 판매자는 부동산, 장비 등에 묶인 자산을 현금화하여 다른 사업/프로젝트에 자금을 분배할 수 있음
  • 구매자는 장기간 동안 안정적인 현금흐름, 재투자위험 감소, 낮은 위험으로 자산확보할 수 있는 이점을 제공함

판매 후 리스백(Sale and Leaseback)은 왜 발생하나요?

판매 후 리스백 방식을 가장 일반적으로 사용하는 주체는 부동산, 토지 또는 크고 비싼 장비와 같은 고비용 고정 자산을 보유한 건설업자 또는 회사입니다. 이와 같이, 리스백은 건축업과 운송업, 그리고 부동산과 항공우주 분야에서 흔하게 발생합니다.

판매 후 리스백은 기업이 자산을 매각하여 부동산, 기계장치 등에 묶여있던 자본을 현금화하는 방식으로 자본을 조달할 수 있습니다. 그 후 지속적인 영업활동을 위해서 구매자로부터 자산을 다시 임대할 수 있습니다. 즉, 판매자는 이 방법으로 사업을 운영하는데 필요한 자본을 얻는 동시에 소유권은 보유하지는 않지만 영업활도을 위한 자산도 확보할 수 있습니다. 즉, 대체적인(Alternative) 자본 조달 방법입니다.

판매 후 리스백의 장점

판매 후 리스백은 판매자와 구매자 모두에게 이익이 될 수 있습니다. 그러나 모든 당사자는 이러한 유형의 약정에 수반되는 위험뿐만 아니라 사업과 세무상 영향을 고려해야 합니다.

(자산 판매자) 추가 세액공제 제공
(자산 판매자) 기업이 비즈니스를 확장할 수 있도록 지원함
(자산 판매자) 자산 소유에 따른 변동성 위험 제한

(자산 매입자) 계약된 기간 동안 안정적인 소득 흐름
(자산 매입자) 부동산 개발 대비 낮은 위험으로 자산확보
(자산 매입자) 장기 임대계약으로 인한 재투자위험 감소