기업인수가격배분 (Purchase Price Accounting,PPA)

기업인수가격배분(PPA)은 인수자가 취득한 회사를 재무상태표에 기록하고 보고하는 방식을 의미합니다.

핵심요약
  • PPA는 인수자가 M&A 거래 후 재무상태표에 인수된 기업을 기록하여 보고하는 것을 의미함
  • 공정시장가치의 개념 적용으로 회계보고의 투명성을 높이기 위해서 도입됨
  • 식별가능한 순자산 확인, 장부가 시가평가 조정, 그리고 영업권을 계산하는 과정으로 진행됨

기업 인수가격은 왜 도입되었나요?

IFRS(International Financial Reporting Standards)와 같은 현재 공인된 회계기준은 인수 합병을 포함한 모든 유형의 사업 결합 거래에 기업인수 가격배분을 사용하도록 요구합니다. PPA는 인수 합병에서 공정 시장 가치(Fair Market Value)의 개념을 강화하여, 회계 보고의 투명성을 높이고자 합니다.

기업 인수가격 계산을 위해 필요한 요소는 무엇인가요?

M&A가 진행될 때 인수대상 기업의 모든 유/무형 자산과 부채는 공정 시장 가치로 측정되어야 합니다. 공정 시장 가치는  인수한 날에 제 3자가 해당 자산과 부채를 공개 시장에서 취득/매각할  금액으로 평가됩니다. 인수합병이 완료된 후 인수자의 재무상태표를 기록할 때, 자산과 부채는 재평가된 공정 시장 가치로 기록됩니다.

공정 시장 가치를 계산하기 위한 절차는:

1. 순 식별된 순자산
순 식별된 순자산은 인수한 회사의 총 자산에서 부채 총액을 차감 한 금액입니다. “식별 가능한 자산”은 특정 시점에 특정 가치를 가지고 있고 그 이익을 인식하고 합리적으로 정량화 할 수 있는 자산입니다. 기본적으로 순 식별 가능한 순자산은 인수한 회사의 재무상태표에 있는 자산의 장부가를 나타냅니다. 식별 가능한 자산에는 유형 자산과 무형 자산이 모두 포함됩니다.

2. 장부가 조정
자산의 장부 가치가 공정 시장 가치보다 낮을 경우 자산의 장부가를 조정합니다. 조정액은 독립적인 기업 평가 전문가가 대상 기업 자산에 대한 공정가치로 평가한 금액을 반영합니다.

3. 영업권(Goodwill)
기본적으로 영업권은 (총 거래 금액)에서 (장부가가 조정된 순 식별된 순자산)을 차감한  금액입니다. 인수자의 관점에서 보면 US GAAP와 IFRS 모두 회사가 기록한 모든 영업권을 1 년에 한번 이상 재평가하고, 필요한 경우 손상차손을 기록하도록 요구합니다. 이 때문에 영업권은 회계보고에서 매우 중요합니다.

다양한 법률, 자문 또는 컨설팅 비용 등을 포함하는 인수 관련 비용은 구매 가격 배분에서 고려되지 않습니다. 회계 기준에 따라 인수자는 해당 서비스를 받는 동안 비용을 지출해야 합니다.

기업 인수가격 배분의 예시

A 사는 최근 100 억 달러에 B 사를 인수했다면, 거래 완료 후 인수자인 A 사는  회계 기준에 따라 구매 가격을 배분해야 합니다.

B사의 자산 장부가는 70억 달러이고 회사 부채의 장부가는 40억 달러입니다. 따라서 회사 B의 순 식별 가능한 자산의 가치는 $ 30억 ($ 70억 – $ 40억)입니다.

독립적인 전문가의 평가에 따르면 B사의 자산과 부채의 공정 가치는 모두 80억 달러입니다. 이 결과는 A사가 회사 자산의 장부가를 공정한 시장 가치로 조정하기 위해 $50억 ($80억 – $30억)을 추가로 인식해야 합니다.

마지막으로 A사는 인수를 위해 지불한 실제 가격 (100 억 달러)이 순 식별 가능한 자산과 상각 ($30억 + $50억 = $ 80억)의 합계를 초과하므로 영업권을 기록해야 합니다. 따라서 A사는 20억 달러 (100억 달러 – 80억 달러)를 영업권으로 인식해야합니다.

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