보이지 않는 손(Invisible Hand)

보이지 않는 손은 자유시장경제를 움직이는 보이지 않는 힘에 대한 비유입니다. 해당 개념은 시장 경제는 소비, 개인의 이해 관계, 생산의 자유를 통해 자연스럽게 사회가 최고의 이익을 성취하도록 흘러간다는 이론을 갖습니다. 시장 공급과 수요에 대한 개별적인 압력의은  지속적인 상호작용은 물가의 자연스러운 움직임과 거래의 흐름을 야기합니다.

보이지 않는 손은 자유방임주의의 일부입니다. 다시 말해서, 이 접근 방식은 정부나 다른 세력의임의적 개입 없이도 시장이 효율적으로 운영될 것이라는 입장을 고수하고 있습니다.

스코틀랜드 계몽주의 사상가 Adam Smith는 1776년에 출판된 “국가 부의 자연과 원인에 대한 조사”와 1759년에 출판된 “도덕적 정서 이론”에서 이러한 경제적 해석을 발견했습니다. 이 용어는 1900년대 동안 경제적인 의미로 사용되었습니다.

보이지 않는 손이라는 비유는 두 가지 중요한 아이디어로 농축됩니다. 첫째, 자유시장에서의 자발적 자유 거래는 광범위한 이익을 낳습니다. 둘째, 이러한 자유 시장 경제에서의 발생하는 혜택은 규제된 경제보다 더 많습니다.

핵심요약
  • 국제 피셔 효과(International Fisher effect, IFE)는 국가 간 명목 금리의 차이를 환율 변동을 예측하는 데 사용할 수 있다고 말합니다.
  • IFE에 따르면 명목 금리(nominal interest rate)가 높은 국가는 높은 인플레이션 비율을 경험하며, 이는 다른 통화 대비 통화 가치 하락을 초래합니다.
  • 현실적으로, IFE의 설득력은 확실치 않습니다. , 최근 몇 년 동안  예상 인플레이션 지표로부터 환율 이동을 직접 추정하는 것이 더 일반적으로 나타났습니다.

보이지 않는 손의 실제 사례

손익이 투자자와 소비자가 원하는 것을 정확하게 반영할 때 사업 생산성과 수익성이 개선됩니다. 이 개념은 스미스가 그의 보이지 않는 손 개념을 개발한 책인 Richard Cantillon의 경제학 이론 에세이(1755)에서 유명한 예를 통해 잘 증명되었습니다.

Richard Cantillon’s은 두 개의 임대 농장으로 나뉘어진 고립된 땅을 묘사했습니다. 기업가들은 생산과 수익을 극대화하고자 각 농장을 운영했습니다. 성공한 농부들은 더 나은 장비와 기술을 도입했고 소비자들이 기꺼이 지불할 수 있는 상품만을 시장에 내놓았습니다. 이 예시는 이전 집주인의 명령을 따르던 상황보다 경쟁적 이해관계에 따라 농장을 운영했을 때 수익률이 훨씬 더 높았음을 보여주었습니다.

제1차 산업혁명 기간 중 미국의 독립선언서가 출판된 같은 해에 ‘국가 부문의 본질과 원인에 관한 조사’가 출판되었습니다. Adam Smith의 보이지 않는 손은 자유 시장 자본주의의 경제 체제를 정당화하는데 필요한 중요한 개념 중 하나가 되었습니다.

그 결과, 미국의 비즈니스 환경은 자발적인 민간 시장이 정부 운영 경제보다 더 생산적이라는 일반적인 이해와 함께 발전했습니다. 심지어 정부의 규칙들도 때때로 보이지 않는 손을 이용하려고 합니다. Ben Bernanke 전 연준 의장은 “시장 참여자들의 인센티브를 규제 당국의 목표에 맞추는 것이 목표”라며 “시장 기반 접근은 보이지 않는 손에 의한 규제”라고 설명했습니다.

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