투자은행 IBD 직급서열 (Investment Bank Hierarchy)

일반적인 투자은행은 엄격한 직급서열(계층구조, Hierarchy)로 운영되며 대부분의 기업 또는 금융 기관보다 더 계층화 되어 있습니다. 앤드류 구트만(Andrew Gutmann)은 그의 저서 “투자 은행가가 되는 방법: 구인구직, 인터뷰, 취업”에서 투자은행 IBD 직급서열 (Investment Bank Hierarchy)을 군부 구조에 비유했습니다. 계급은 큰 의미를 가지며, 심지어 몇몇 직함들 사이에는 뚜렷한 사회적 지위가 있습니다. 구체적인 주문이나 직함은 회사마다 약간 다를 수 있지만 표준적인 투자은행 직급에는 다음이 포함됩니다.

  • IB 애널리스트 (Analyst)
  • IB 어소시에잇 (Associate)
  • 바이스 프레지던트 (Vice President, VP)
  • 시니어 바이스 프레지던트 (Senior Vice President)
  • 매니징 디렉터 (Managing Director)

비 미국계 투자은행들은 더 많은 디렉터 지정을 포함하여 다른 직함을 사용할 가능성이 더 높습니다. 예를 들어, IB Associate을 Associate Director라고 부르거나, Senior Vice President를 Junior Director로 부르거나, Executive Director로 부르기도 합니다.

IB Analyst

거의 모든 초급 애널리스트들은 일류 명문대 출신이고 학업 성적이 매우 좋습니다. 대부분은 투자은행에서 2년 ~ 3년의 경력을 쌓으면서, 더 높은 직급의 직원들을 보조하는 업무를 합니다.

전 세계 기업들이 동일한 채용 전략을 채택하기 전인 1980년대와 1990년대에 애널리스트로 취업하는 것이 상대적으로 더 쉬웠습니다. 많은 애널리스트들은 다른 금융 회사나 재무 분석 경력을 갖추면서 투자은행으로 이직했습니다. 오늘날 대부분의 투자 은행 애널리스트는 대학교 3학년, 학기 중 여름인턴쉽을 거친 후 포지션을 오퍼받아 경력을 시작합니다.

많은 애널리스트들이 상류층으로부터 “원숭이(Monkey)”라고 통칭되며, 대부분은 Associate들과 Director들의 명령에 따라 하루를 보냅니다. 애널리스트들의 삶은 엑셀, 파워포인트, 리서치로 가득 차 있으며, 수면시간은 아주 적습니다. 

월 스트리트 오아시스에 따르면, 평균 1년 차 분석가애널리스트들의 기본 급여는 2020년 약 8만 달러(9천만 원)입니다. 보너스와 기타 보상으로 많은 사람들은 10만 달러(1억 원) 이상의 연봉을 받고 심지어 3년 차 말까지 35만 달러(약 4억 원)를 벌 수 있습니다.

IB Associate

투자은행 애널리스트로 승진했거나 다른 산업/기업으로부터 이직 또는 MBA 프로그램을 졸업하여 투자은행에 입성한 사람들의 직급은 대부분 Associate 으로 시작합니다.

모든 Associate들을 하나의 Associate 범주로 묶지는 않습니다. 대부분의 투자은행은 적극적으로 1년 차 Associate을 2년 차 Associate과 차별 대우를 하고, 2년차 Associate을 3년차 Associate과 차별 대우를 합니다. 1년 차 Associate들은 Analyst들을 관찰하고, 그들과 동일한 업무를 수행하는데 많은 시간을 보냅니다. 3년 차 Associate들은 그들의 능력을 증명했고, 높은 사람들이 그들에게 Vice President와 같은 역할을 맡깁니다.

에너지의 대부분을 가차 없이 숫자를 분석하는 Analyst과는 다르게, Associate는 여전히 이러한 기술을 필요로 하지만, 초점은 팀 내부 소통으로 집중됩니다. 구체적으로, Associate들은 선임 은행가들과 Analyst들 간의 커뮤니케이션을 처리해야 하며, 이를 해결하기 위해 많은 에너지를 소비합니다.

평균 1년차 Associate의 연봉은 약 135,000달러(1.5억 원)입니다. 보너스와 기타 보상으로 1년 차 Associate은 15만 달러에서 35만 달러를 벌 수 있고 3년 차 Associate은 25만 달러에서 50만 달러를 벌 수 있습니다.

IB Vice President

Vice President는 고위 은행가들 중 가장 낮은 직급지만, 상류층으로서 첫 번째 직함입니다. 투자은행 Vice President는 고객으로부터 프로젝트를 대변하는 생각과 의견을 가진 주체로서 간주됩니다.

투자 은행 Vice President는 피치북(Pitchbook) 작성과 고객 관계(Client relationship) 관리라는 두 가지 책임에 초점을 맞추고 있습니다. 이 두 가지 중 어느 것도 쉬운 업무는 아니며, 특히 분석적인 측면은 숙달했지만 사회적 품격을 갖추지 못한 Associate들에게는 더욱 그렇습니다.

VP는 딜을 따내기 위해서 Associate 팀을 구성하여, 고객과 끊임없이 대화를 나누며 하루를 보냅니다. 그들 책임의 대부분은 사소한 것을 속속들이 파악하는 것 보다는 사령탑과 같이 권한을 위임하는 것입니다. Vice President이 할 수 있는 가장 가치 있는 일은 고객 및 고위 은행가들과 지속적이고 강력한 관계를 발전시키는 것과 신뢰할 수 있는 몇몇 Associate들을 찾는 것도 중요합니다.

VP의 급여수준은 Analyst와 Associate 처럼 특정 수준에 맞춰져 있지 않으며, VP의 역량에 따라 굉장히 상이합니다. 최고의 VP들이 더 크고 많은 거래를 성사시키고, 일부 은행들은 다른 은행들보다 더 수익성 있는 활동을 하기 때문입니다.

Senior Vice President

때로는 Executive Director 또는 Principal이라고 불리는 Senior Vice President 자리는 대부분의 투자 은행 전문가들이 얻을 수 있을 정도의 위치입니다. Senior Vice President으로서의 생활은 Analyst, Associate 또는 Vice President으로서의 생활과는 매우 다릅니다. 주로 새로운 비즈니스를 전망하는 쪽으로 책임이 이동하기 때문입니다.

그들의 일은 Managing Director처럼 화려하거나 권위주의적이지는 않으며, 신입 Vice President만큼 스트레스를 많이 받지는 않을 것입니다. Senior Vice President들은 거의 출장 영업사원처럼 많이 움직이지만, 노력에 대한 보상은 충분합니다.

Managing Director

Managing Director가 되기 위해서는 오랜 시간과 엄청난 기술, 그리고 약간의 행운이 필요합니다. 이들은 정글의 왕들, 즉 거대한 권위를 휘두르고 은행의 수익성에 책임이 있는 거물들입니다.

Managing Director는 체스 조각들이 어디로 이동하고 있는지, 모든 거래가 어떻게 진행되고 있는지, 그리고 정치/경제 환경에서 어떤 일이 벌어지고 있는지 알아야 합니다. 아주 드물고, 가장 중요한 경우에는 Managing Director가 거래에서 적극적인 역할을 담당합니다. 또한 효과적인 VP와 Senior VP를 포상하고 비효율적인 VP를 제거합니다. 군사적으로 비유하자면, Managing Director 큰 지도를 바라보며 소총을 들판으로 가지고 들어가지 않는 장군의 역할을 합니다.

다른 어떤 투자은행 직책보다도 Managing Director는 공로에 따라 성과가 굉장히 상이해지는 직책을 맡고 있습니다. Managing Director는 은행에게 많은 돈을 벌어주지만, 그러지 못할 경우 교체됩니다. 많은 딜이 없는 해에는 Managing Director의 연봉은 기본급에 불과해 겨우(?) 수십만 달러 정도지만, 좋은 해에는 천만 달러나 심지어 2천만 달러의 연봉을 수령하는 것이 가능합니다.