​​연방준비제도 (Federal Reserve System)

연방준비제도, 줄여서 연준은 미국의 중앙은행이자 세계에서 가장 강력한 영향력을 가진 금융기관입니다. 연방준비제도는 미국 경제가 변화하는 경기 상황에 유연하게 대응하고 안정적인 금융시스템을 구축하여 장기적인 경제성장을 달성할 수 있도록 독립적인 통화정책을 수립 및 시행하는 금융기관의 역할을 수행하고자 설립되었습니다. 본부는 워싱턴DC에 위치하고 있으며, 산하에는 미국의 여러 지역을 대표하는 12개의 연방준비은행을 두고 있습니다.

핵심요약
  • 연방준비제도는 미국의 중앙은행임
  • 연방준비제도는 독립적인 통화정책의 수립을 통해 미국 경제가 경기변동에 유연하게 대처하고 안정적인 금융 시스템을 기반으로 장기적인 성장을 달성할 수 있도록 지원하고자 설립됨
  • 줄여서 연준(Fed)이라고 불리며, 연방준비제도이사회와 연방공개시장위원회 및 미국의 여러 지역을 대표하는 12개의 연방준비은행으로 구성되어 있음
  • 연방준비제도의 주요 기능에는 통화정책의 시행, 안정적인 금융시스템 유지, 은행 및 금융기관에 대한 규제와 감독, 결제 및 정산 시스템의 안전성과 효율성 강화, 소비자 보호 및 지역발전 관련 제도 수립 등임

연방준비제도는 어떻게 설립되었나요?

연방준비제도는 1913년 의회에 의해 설립되었습니다. 당시 미국 경제는 19세기 말부터 이어져 온 장기적인 경기 침체에 빠져 있었고, 경기 침체를 타개할 정책의 부재와 부실한 금융 시스템은 수많은 기업의 도산과 은행의 지급불능 상태를 불러왔습니다. 결국 1907년, 이러한 문제들이 누적되어 증시는 폭락하였고, 은행들은 뱅크런 사태에 직면하게 되었으며 실업률은 폭등하게 되었습니다. 

1907년 경제 공황 이후, 당시 최고의 은행가였던 J.P. 모건과 존 D. 록펠러 등은 경제위기를 예방하기 위한 통화정책의 수립과 금융시스템 전반에 대한 규제를 담당할 강력한 금융기관의 필요성을 주장하였고, 당시 미국의 공화당 상원의원이었던 넬슨 알드리치는 유럽의 중앙은행 시스템 도입을 검토할 위원회를 창설하였습니다. 이후 알드리치는 영국의 영란은행과 독일의 금융시스템을 표방한 중앙은행의 설립을 발의하였고, 수 차례의 논의 끝에 1913년 12월 22일 연방준비법이 통과되면서 연방준비제도가 설립되게 되었습니다.

연방준비제도는 어떻게 구성되어 있나요?

연방준비제도는 크게 연방준비제도이사회(Federal Reserve Board, FRB), 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee, FOMC), 그리고 12개의 지역별 연방준비은행으로 구성되어 있습니다.

연방준비제도이사회는 7명의 이사로 구성되어 있으며, 12개의 지역별 연방준비은행에 대한 관리 및 감독, 통화정책의 전반적인 기조 수립, 은행 간 이자율 및 지급준비율 결정 등을 통한 금융산업 전반에 대한 규제 등을 담당합니다. 

연방공개시장위원회는 연방준비제도의 구체적인 통화정책 수립을 담당하는 기관으로, 고용의 극대화, 물가의 안정, 또한 적정한 장기금리의 유지를 그 목적으로 합니다. 연방준비제도이사회의 7명의 이사, 뉴욕연방준비은행의 총재를 포함한 5명의 지역별 연방준비은행의 총재를 비롯하여 총 12명으로 구성되어 있으며, 경제 전반에 대한 평가를 기반으로 기준금리를 결정하고 금융시장에서 국공채와 유가증권 등을 매매하여 시중의 유동성을 조절하는 공개시장운영을 집행합니다.

12개의 지역별 연방준비은행은 연방준비제도이사회 및 공개시장위원회에서 수립한 통화정책을 시행하는 기능을 담당합니다. 각 연방준비은행은 총재를 포함한 9명의 이사로 구성된 이사회를 두고 있으며, 관할지역의 은행에 대한 대출 및 금융산업 전반에 대한 규제 등의 업무를 수행하기도 합니다.

연방준비제도는 어떤 기능을 하나요?

연방준비제도는 정부에 의해 설립되어 일정 수준의 관리감독을 받는 기관임에도 불구하고, 행정부와 의회의 개입 없이 독립적으로 통화정책을 수립하고 시행할 수 있는 권한을 가지고 있습니다. 이러한 특징으로 인해 연방준비제도는 “정부 산하의 독립된 금융기관” 이라고 불리기도 합니다. 연방준비제도의 기능은 크게 5가지로 나눌 수 있습니다.

  • 통화정책의 수립 및 시행: 연방준비제도는 기준금리 및 지급준비율의 조정과 공개시장운영의 집행 등을 통해 고용을 극대화하고 물가를 안정시키며, 적정한 장기금리를 유지함과 동시에 유동성의 조절을 통한 신용 및 투자활동 전반을 관장합니다.
  • 안정적인 금융시스템 유지: 여러 대내외적인 요소들이 미국의 금융시장 및 경제 전반에 미치는 영향을 분석하며, 이에 적절히 대응하여 금융위기가 발생하지 않도록 통화정책의 기조를 설정합니다.
  • 은행 및 금융기관에 대한 규제와 감독: 은행을 포함한 여러 금융기관들의 영업활동을 관리감독하며, 각종 제도의 수립을 통해 금융기관이 경제 전반에 미치는 영향을 조절합니다.
  • 결제 및 정산 시스템의 안정성과 효율성 강화: 경제 전반의 결제지원 시스템을 관리하여 자금흐름에서의 결함 및 각종 금융사고의 발생을 예방합니다.
  • 소비자 보호 및 지역발전 관련 제도 수립: 은행, 보험, 증권, 자산관리 등 각종 금융 서비스에 있어 소비자들의 권리를 보호 및 증진할 수 있는 다양한 제도를 수립합니다.

연방준비제도도 수익을 창출하나요?

연방준비제도는 본질적으로 비영리 기관이지만, 여러 경로를 통해 수익을 창출합니다. 연방준비제도의 가장 큰 수익원은 공개시장운영을 통해 매입하는 국공채에 대한 이자 수익입니다. 또한 외환보유고에 대한 환차익, 예금기관에 대한 대출이자, 지급결제 및 자금이체 서비스 제공에 대한 수수료 또한 연방준비제도의 수익에 기여합니다. 연방준비제도가 지출하는 각종 비용을 제한 순수익은 미국 재무부로 이전됩니다.

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