해외 직접 투자(Foreign Direct Investment, FDI)

 해외 직접 투자(FDI)는 한 국가의 기업이나 개인이 다른 국가에 위치한 사업체에 투자하는 것입니다. 일반적으로 FDI는 투자자가 외국 사업체를 설립하거나 외국 기업에서 외국 사업 자산을 취득할 때 발생합니다. 그러나 FDI는 투자자가 단순히 외국계 기업의 주식을 구매하는 포트폴리오 투자와 구별됩니다.

핵심요약
  • 해외 직접 투자(Foreign Direct Investment, FDI)는 한 회사가 다른 국가에 위치한 다른 회사에 투자하는 것입니다.
  • FDI는 투자자를 위한 폐쇄형 시장이 아닌 개방형 시장에서 적극적으로 활용됩니다.
  • 수평적(Horizontal), 수직적(Vertical), 복합 기업(conglomerate), 및 플랫폼(platform)은 대표적인 FDI의 유형입니다. 수평적 해외 직접 투자는 다른 나라에서 같은 종류의 사업을 설립하는 것이고, 수직적 해외 직접 투자는 본국의 사업과 관련은 있지만 다른 사업에 투자하는 것을 말합니다. 한편, 복합 기업을 통한 해외 직접투자는 관련이 없는 사업에 투자하는 것도 지칭합니다. 마지막으로 플랫폼은 비즈니스는 외국으로 확장하지만, 해외 사업장의 생산물을 제3국으로 수출하는 형태입니다. 
  • 경제 분석국은 지속적으로 미국에 대한 FDI를 추적합니다.
  • Apple의 중국 투자는 FDI의 한 예입니다

FDI가 이뤄지는 방법

 해외 직접 투자는 일반적으로 규제가 엄격한 경제와 달리, 숙련된 노동력과 평균 이상의 성장 전망을 투자자에게 제공하는 개방 경제에서 이루어집니다. 해외 직접 투자는 종종 단순한 자본 투자 이상을 포함합니다. 여기에는 관리 또는 기술 조항도 포함될 수 있습니다. 해외 직접 투자의 주요 특징은 외국 기업의 의사 결정에 대한 효과적인 통제 또는 최소한 실질적인 영향력을 확립한다는 것입니다.

미국 기업에 대한 해외 직접 투자자의 지출을 추적하는 경제 분석국(The Bureau of Economic Analysis, BEA)은 2019년 말 미국 기업에 대한 총 FDI를 4조 4600억 달러로 보고했습니다. 

해외 직접 투자는 외국에 자회사 또는 관계 회사를 설립하거나, 기존 외국 회사의 지배 지분을 취득하거나, 외국 회사와 합병 또는 합작 투자를 통해 이루어지는 등 다양한 방법으로 이루어질 수 있습니다.

경제협력개발기구(Organization for Economic Co-operation and Development, OECD)가 수립한 지침에 따라 지배 지분을 설정하는 해외 직접 투자의 기준은 외국 기반 회사의 최소 10% 소유 지분입니다. 그러나 회사의 의결권 지분의 10 % 미만으로 회사에 대한 효과적인 지배 지분을 설정할 수 있는 경우도 있기 때문에 보다 유연하게 접근할 수 있습니다. 

해외 직접 투자의 유형

해외 직접 투자는 일반적으로 수평적, 수직적, 복합 기업(conglomerate) 또는 플랫폼으로 분류됩니다.

수평적 직접투자는 투자자가 자국에서 진행하는 영업과 동일한 유형의 사업을 외국에 설립하는 것을 의미합니다. 예를 들어, 미국에 본사를 둔 휴대폰 공급업체가 중국에 매장을 개설하는 것입니다.

수직적 직접투자란 투자자의 주요 사업과 다르지만 관련된 사업활동을 외국에서 설립하거나 취득하는 것을 말합니다. 예를 들면, 제조회사가 제품을 만드는 데 필요한 부품이나 원료를 공급하는 외국기업의 지분을 취득하는 경우가 있습니다. 

복합 기업 형태의 해외 직접투자는 기업이나 개인이 모국에서 기존 사업과 무관한 사업을 통해 해외에 투자하는 것입니다. 이러한 유형의 투자는 투자자가 이전에 경험이 없는 산업으로 진입하는 것을 포함하기 때문에, 종종 이미 그 산업에 진출한 외국 기업과 합작 벤처의 형태를 취하기도 합니다.

플랫폼: 사업은 외국으로 확장하지만, 해외 사업장의 생산물은 제3국으로 수출됩니다. 플랫폼 FDI는 일반적으로 자유무역지역(free-trade areas) 내 저가 지역에서 발생합니다. 예를 들어, 포드(Ford)가 EU의 다른 국가로 자동차를 수출하는 주된 목적으로 아일랜드(Ireland)에 제조 공장을 구입한 경우를 예로 들 수 있습니다.

해외 직접투자의 예시

해외 직접 투자의 예로는 합병(mergers), 인수(acquisition), 소매(retail), 서비스(service), 물류(logistics) 및 제조(manufacturing) 등이 있습니다. 해외 직접 투자와 이를 규율하는 법률은 회사의 성장 전략에 중추적인 역할을 할 수 있습니다.

예를 들어, 2017년에 미국에 기반을 둔 애플(Apple)은 미주 및 유럽에 이어 애플의 세 번째로 큰 시장인 중국에서 연구 개발 작업을 강화하기 위해 5억 710만 달러를 투자한다고 발표했습니다. 이는 발표 전 분기에 애플의 중화권 매출이 전년 대비 12% 감소 했음에도 불구하고 팀 쿡 CEO가 가진 중국 시장에 대한 완고함을 보여준 사례였습니다. 

중국 상무부(China’s Ministry of Commerce)에 따르면, 중국 경제는 2017년 상반기에 각각 전년 대비 각각 11.1% 및 20.4% 성장한 하이테크 제조 및 서비스 분야의 FDI 유입 덕분에 탄력을 얻고 있습니다. 한편, 인도도 FDI 완화 규정으로 인하여 정부 승인 없이 단일 브랜드의 소매와 관련된 해외 직접 투자를 완전히 허용합니다.

보도에 따르면 이 규제 완화 결정은 인도 시장에 매장을 열려는 애플의 열망을 더욱 자극하는 것으로 알려져 있습니다. 여태까지, 인도에서 아이폰(iPhone)은 온라인 사이트나 타사의 소매점을 통해서만 구입할 수 있었습니다.

해외 직접 투자(FDI)의 장점과 단점은 무엇입니까?

 FDI는 투자 국가 및 피투자 국가 모두의 경제 성장을 촉진하고 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 개발 도상국은 새로운 기반 시설(infrastructure) 건설 자금을 조달하거나 현지 노동력을 위한 고용을 제공하는 방법으로 FDI의 혜택을 얻을 수 있습니다. 반면에 다국적 기업은 국제 시장으로 진출장함으로써 FDI의 혜택을 볼 수 있습니다. 그러나 FDI의 주요 단점 중 하나는 정부의 개입 또는 감독의 영향력 하에 놓이기 때문에, 정치적 위험 수준이 높다는 것입니다.

해외 직접 투자(FDI)의 예는 무엇입니까?

 오늘날 해외 직접 투자(FDI)의 가장 큰 예 중 하나는 일대일로(One Belt One Road, OBOR)로 알려진 중국 이니셔티브입니다. “벨트 앤 로드” 이니셔티브라고도 하는 이 프로그램에는 아프리카, 아시아 및 유럽 일부 지역의 다양한 인프라 프로그램에 상당한 FDI를 제공하는 것이 포함됩니다. FDI는 일반적으로 중국 국영 기업이나 중국 정부와 관련된 기타 조직의 자금 지원을 통해 이뤄집니다. 일본, 미국, 유럽연합 및 기타 국제 기구에서도 유사한 프로그램을 추진하고 있습니다.

정의

 해외 직접 투자란, 기업을 외국으로 확장하는 것과 같이 직접적인 해외 투자를 말합니다. 이는 단순히 외국 기업의 주식을 사들이는 간접 투자와는 구별됩니다.

예시

A

애플은 중국 시장 진출에 적극적인 모습을 보이며, 공장 및 소매점 설립에 박차를 가하고 있습니다. 이것 또한 FDI의 일환으로 볼 수 있습니다.