상장지수펀드 (Exchange Traded Fund, ETF)

상장지수펀드(Exchange Traded Fund, ETF)란 주식, 원자재, 채권, 통화 등의 금융 및 실물자산을 투자하는 펀드로, 거래소(Exchange)에 상장되어 있어 주식처럼 거래(Traded)되는 펀드(Fund)입니다.

핵심요약
  • 상장지수펀드(ETF)는 말 그대로 시장에 펀드가 상장되어 거래되는 것이며, 주식처럼 펀드에 대한 지분(수익권)이 거래됨
  • 상장지수펀드 코스피, S&P500과 같은 시장지수를 추종하는 것 외에도, 특정 섹터/금융자산/실물자산의 가격추이를 추종할 수 있음
  • 투자자에게 상대적으로 낮은 수수료, 높은 환급성, 시장참여 기회 등의 장점을 제공함

상장지수펀드(Exchange Traded Fund, ETF)의 종류로 무엇이 있나요?

대부분의 ETF는 패시브(Passive) ETF로서, 정해진 시장지수(코스피, 코스닥, 나스닥, S&P 500, 다우존스, 러셀 2000 등)를 추종/벤치마크합니다. 이 인덱스(지수) ETF에 투자한 투자자들은, ETF를 통해서 해당 시장지수에 포함된 자산들을 간접적으로 소유하게 됩니다. 투자한 ETF가 청산될 경우, ETF가 보유하고 있는 투자자산과 투자되지 않은 잔여금액에 대한 청구권을 갖게 됩니다.

  • 인덱스 (지수) ETF
  • S&P 500과 같이 정해진 지수를 그대로 추종하는 ETF입니다. 어떤 지수를 추종하느냐에 따라 특정 산업, 특정 주식 종류 (보통/우선), 국가/시장 등에 특화되어 있을 수 있습니다.

  • 섹터 ETF
  • 특정 섹터에 해당되는 상장된 기업의 주식들로 이뤄진 ETF입니다.

  • 채권 ETF
  • 채권들로 이루어져 있으며 만기일 및 위험도에 따라 다양하게 존재합니다.

  • 원자재 ETF
  • 주로 농업생산물, 천연자원, 귀금속 등의 자산들로 이루어진 ETF입니다. 어떤 원자재 ETF는 해당 원자재를 직접 갖고 있기도 하지만 관련 기업 주식 (이를테면 금 ETF가 금 채굴 회사 주식을 갖고 있는 식으로)을 보유할 수도 있습니다.

  • 통화 ETF
  • 1개 이상의 통화에 투자하며 선물/환율 옵션에 직접 투자하지 않아도 간접적으로 환율 시장에 참여할 수 있게 해주는 ETF입니다. 대부분 US 달러, 캐나다 달러, 유로, 영국 파운드, 일본 엔화 등의 환율을 추종합니다.

  • 인버스 ETF
  • 다양한 파생상품을 통해 공매도와 같은 효과를 볼 수 있는 ETF로, 지수의 가치가 떨어지면 오르기 시작합니다.

  • 액티브 ETF
  • 단순히 지수 추종이나 사전에 정해진 자산에 투자하는 것이 아닌, 자산 운용 인력이 직접 관리하는 ETF를 의미합니다.

  • 레버리지 ETF
  • 파생 상품을 통해 레버리지를 일으켜서 투자 수익 극대화를 가능케 해주는 ETF입니다. 주로 단기간 트레이딩을 할 때에 많이 사용됩니다.

  • 부동산 ETF
  • 부동산 리츠 (REIT), 부동산 중개 기업, 부동산 개발 기업, 혹은 모기지 담보대출증권 (MBS) 등의 자산들로 이뤄진 ETF입니다. 또한, 직접 부동산을 보유하고 있을 수도 있습니다.

    상장지수펀드(Exchange Traded Fund, ETF)의 장점은 무엇인가요?

  • 낮은 거래 비용
  • ETF는 뮤추얼 펀드, 헤지펀드 등 대부분의 펀드에 비해 운용 수수료가 훨씬 낮습니다. 이는 뮤추얼 펀드의 수수료는 판매보수, 운용보수 등 모든 요소가 합쳐지는 반면, ETF는 브로커나 거래소 수수료에 낮은 비율의 운용 수수료가 부과되기 때문입니다.

  • 시장 참여
  • ETF를 통해 개인 투자자들은 이전에 참여하기 힘들었던 시장 (신흥 시장, 채권, 금 등의 원자재, 환율 시장, 암호 화폐 등)에 참여할 수 있게 되었습니다. 또한, ETF를 통해서 공매도, 마진 거래, 레버리지 사용 등 다양한 방식으로 투자를 할 수 있기에 보다 더 복합적인 투자를 할 수 있게 해줍니다.

  • 투명성
  • 헤지펀드 혹은 뮤추얼 펀드들은 보유 자산에 대해 ETF 만큼 투명하게 공개를 하지 않습니다. 기관 투자자들이 매 분기마다 보유 자산을 발표하는 것에 비해 ETF는 매일 보유 포트폴리오를 공개합니다.

  • 유동성
  • ETF는 상장되어 있으므로 거래가 굉장히 유동적으로 진행됩니다. 또한, 시장 작동 방식으로 인해 해당 ETF의 총 자산과 항상 거의 정확히 일치하는 가격대를 형성시킵니다.

    상장지수펀드(Exchange Traded Fund, ETF)의 단점은 무엇인가요?

    ETF는 기초 자산 자체는 굉장히 복잡한데 이 모든것을 단순히 지수 하나로 거래할 수 있기 때문에, 개인 투자자 입장에서는 예기치 못한 세금 리스크나 거래상대방 리스크 (Counterparty Risk) 등을 통한 위험이 발생할 수 있습니다. 일반적인 ETF의 수수료는 매우 낮은 반면, 액티브ETF의 경우 뮤추얼펀드보다 더 높은 수수료가 청구될 수 있습니다. (ETF라고 해서 모두 수수료가 낮은 것은 절대 아닙니다.)

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