만기 일시상환 (Balloon Payment)

만기 일시상환이란, 담보대출 기업대출 벌룬론 (Balloon Loan) 만기에 대출 잔고를 일괄 지불하는 것을 말합니다. 여기서 벌룬론은 비교적 짧은 만기의 대출로 원금의 적은 부분만이 대출 기간동안 분할 상환되고, 원금의 대부분은 만기에 일시 상환되는 형태의 대출을 말합니다.

핵심요약
  • 만기 일시상환은 주로 비교적 짧은 만기의 대출에서 사용됩니다.
  • 만기 일시상환 원금의 규모는 주로 대출 기간 동안 분할상환되는 원금 총합의 2배 이상입니다.
  • 만기 일시상환인 경우 채무자의 채무불이행 리스크는 실물 자산의 하락장세에서 더욱 높아집니다. 하락장에서는 채무자가 보유한 실물자산을 매도하여 유동성을 마련하더라도 일시상환 원금에 미치지 못할 가능성이 높아지기 때문입니다.

만기 일시상환 이해하기

만기 일시상환의 영문 명칭인 Balloon payment 에서, Balloon 단어 그대로 만기에 상환하여야 하는 원금의 액수가 크다는 것을 의미합니다. 통상적으로 만기에 상환되어야 하는 원금은 분할상환한 원금 총합의 이상이며, 액수의 원금을 일시적으로 상환할 여력이 부족한 개인소비자들보다는 기업 대출에서 주로 사용됩니다. 채무자들은 일시상환 만기 전에 재융자(refinance) 집행해 만기를 연장하거나 보유한 자산을 매도해 채무를 상환하기도 합니다.

만기 일시상환의 단점

만기 일시상환은 자산 시장 하락장세에서 채무자들에게 보다 높은 채무불이행 리스크 부담을 안길 수 있습니다. 자산 가격이 하락하게 되면 대출을 통해 자산을 매입한 채무자들의 자본 비율이 줄어들게 아니라, 대출 발행 예상하였던 가격에 자산을 매도하지 못하게 되어 만기 원금의 상환 가능성이 불투명해질 있습니다. 결국 채무자들은 소득 수준과 관계없이 자산을 압류당할 있고, 향후 신용대출에 있어 여러 제약을 받게 있습니다.

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