평균수익률 (Average Return)

평균수익률(Average Return)은 투자기간 동안 발생한 수익을 단순평균하여 계산한 수치입니다.

핵심요약
  • 평균수익률은 투자기간 중 발생한 연도별 수익률을 단순평균하여 계산한 수치임
  • 단순하게 계산할 수 있는 장점이 있으며, 연도별 수익률이 낮거나 투자기간이 짧을 때 연수익률과 비슷한 결과를 도출함
  • 투자의 정확한 연수익률을 계산하기 위해서는 기하평균 또는 가중평균 등을 활용하여 계산해야함

평균수익률(Average Return)의 계산법

평균수익률(Average Return)을 계산하는 예시

예를 들어, 지난 5년간 어떤 주식에 투자를 했을 때, 첫해에 10%, 두번째 해에 15%, 셋째에 10%, 넷째에 0%, 다섯째 해에 5%의 수익률을 냈다고 가정하겠습니다. 평균수익률(Average Return)률은 (10% + 15% + 10% + 0% + 5%)/5 = 8%가 됩니다. 즉, 평균수익률은 연도별 수익률을 단순평균으로 계산한 것입니다.

평균수익률(Average Return)은 왜 사용되나요?

평균수익률(Average Return)은 엄밀히 따지면 수익률을 나타내는데 잘못된 표현방법입니다. 그 이유는 수익률의 복리효과를 반영하지 않았기 때문입니다. 일반적인 연 수익률은 기하평균으로 계산되며, 이는 매년 투자 수익금이 회수되지 않고 재투자되었다고 가정합니다. 이에 비해 평균수익률(Average Return)은 단순히 매년 수익률의 평균을 낸 값으로 복리 효과를 전혀 반영하지 않지만, 연평균 수익률을 간단하게 계산할 수 있다는 장점이 있습니다. 재무계산기, 컴퓨터 등으로 수익률을 손쉽고 빠르게 계산할 수 없을 때 단순평균으로 평균수익률을 계산하는 것으로, 연평균 수익률 계산을 대체할 수 있습니다. 하지만, 투자기간이 길어질수록, 연도별 투자수익률이 커질수록 복리효과가 더 커지므로, 이때는 평균수익률 계산방법으로 연 수익률 계산을 대체할 수 없습니다. 보다 정확한 수익 계산을 위해 분석가 및 투자자는 기하 평균 또는 화폐 가중 수익률을 사용해야 합니다.

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